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C'est toujours le bon moment d'investir dans le Private Equity.
Le premier quartile de Private Equity (les 25% des meilleurs fonds de Private Equity) surperforme la bourse sur longue période.
Rappelons que le Private Equity a surperformé les marchés actions de 500 à 700 bps/an(*) à travers tous les cycles depuis plus de 40 ans.
La demande de capitaux |
L'offre de capitaux |
| Du côté de la demande de capitaux, l’univers des sociétés non cotées est sans commune mesure avec celui des sociétés cotées (ratio de 1 à 100 a minima). De plus le Private Equity surfe depuis plus de 20 ans sur les nouvelles technologies et le changement de comportement des consommateurs (informatique, transformation digitale, biotechnologie etc.). |
Du côté de l’offre de capitaux, l’épargne mondiale connaît un accroissement constant, porté par une population vieillissante qui investit. Cette épargne est de plus en plus intermédiée. |
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Sur le plan conjoncturel, alors qu’en 2021 les taux faibles soutenaient la hausse des multiples de valorisation (notamment dans la Tech), la guerre en Ukraine, l’inflation et la remontée des taux au 1er semestre 2022 ont changé la donne : les valorisations ayant fortement baissé, le timing d’investissement est plus favorable. |
2 choses sont certaines :
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Le Private Equity continue à surperformer les autres classes d’actifs du fait de son mode de fonctionnement. |
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Comme c’est un métier cyclique, il est recommandé aux investisseurs d’investir une somme identique chaque année dans les fonds millésimés Altaroc … car nul ne peut prédire le timing des cycles. |
(*) basis point, source : Cambridge Associates.
🎥Découvrez en vidéo la réponse détaillée de Frédéric Stolar, Managing Partner d'Altaroc
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Le pourcentage de patrimoine à investir en Private Equity